Постановление Правительства Нижегородской области от 22.10.2020 № 867

 

ПРАВИТЕЛЬСТВО НИЖЕГОРОДСКОЙОБЛАСТИ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ

от 22 октября 2020 г. № 867

 

Об утверждении Основныхнаправлений государственной

долговой политикиНижегородской области на 2021 год

и на плановый период 2022 и2023 годов

 

 

В соответствии состатьей 107.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации ПравительствоНижегородской области постановляет:

1. Утвердитьприлагаемые Основные направления государственной долговой политикиНижегородской области на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов.

2. Настоящеепостановление подлежит официальному опубликованию и вступает в силу с 1 января 2021 г.

3. Контроль заисполнением настоящего постановления возложить на заместителя ГубернатораНижегородской области Полякова Е.Н.

 

 

 

Губернатор                            Г.С.Никитин

 

 

 

УТВЕРЖДЕНЫ

постановлением Правительства

Нижегородской области

от 22 октября 2020 г. № 867

 

 

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ

ГОСУДАРСТВЕННОЙ ДОЛГОВОЙПОЛИТИКИ

НИЖЕГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ НА2021 ГОД И

НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2022 И2023 ГОДОВ

 

Государственная долговаяполитика Нижегородской области на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023годов (далее - долговая политика Нижегородской области) является составнойчастью бюджетной политики, которая определяется основными направлениямисоциально­экономического развития Нижегородской области на 2021 год и наплановый период 2022 и 2023 годов.

Долговая политикаНижегородской области направлена на создание целостной эффективной системыуправления долгом Нижегородской области для обеспечения финансирования расходовобластного бюджета за счет заемных источников при сохранении объема прямых иусловных обязательств на экономически безопасном уровне, с учетом минимизациивсех возможных рисков, а также обеспечение своевременного исполнения прямых иусловных обязательств в полном объеме и поддержание минимально возможнойстоимости обслуживания прямых обязательств.

 

1. Итоги реализациидолговой политики

Нижегородской областипредыдущего периода

 

В 2017-2019 годахдолговая политика, как и в предыдущие годы, была ориентирована на решение такихзадач, как поддержание умеренной долговой нагрузки на областной бюджет,сдерживание роста расходов на обслуживание государственного долга, мобилизациюфинансовых ресурсов с целью своевременного исполнения принятых долговыхобязательств области, соблюдение ограничений, установленных нормативнымиправовыми актами Правительства Российской Федерации и соглашениями сМинистерством финансов Российской Федерации (далее - Минфин России) опредоставлении бюджету Нижегородской области из федерального бюджета бюджетногокредита для частичного покрытия дефицита бюджета Нижегородской области.

1.1. За период с 2017года по 2019 год объем государственного долга Нижегородской области уменьшилсяс 78,4 до 74,7 млрд рублей.

Так, государственныйдолг Нижегородской области по состоянию на 1 января 2017 г. составлял 78,4 млрд рублей, на 1 января 2018 г. 76,0 млрд рублей, на 1 января 2019 г. 75,1 млрд рублей, на 1 января 2020 г. составил 74,7 млрд рублей.

В структурегосударственного долга Нижегородской области за период 2017-2019 годы большуючасть занимали государственные ценные бумаги, сроки обращения по которымсоставляли 5-7 лет. Их доля увеличилась с 50,4 процентов в 2017 году до 60,6процентов в 2019 году.

Доля кредитовкредитных организаций снизилась с 21,7 процентов в 2017 году до 13,8 процентовв 2019 году.

Уменьшилась долябюджетных кредитов, предоставленных Нижегородской области из федеральногобюджета, с 27,6 процентов в 2017 году до 25,4 процентов в 2019 году.

Доля государственныхгарантий Нижегородской области незначительна. Их доля снижалась с 0,3 процентовв 2017 году до 0,2 процентов по итогам 2019 года. Гарантийных случаев попредоставленным государственным гарантиям Нижегородской области не возникало.

 

Структура государственногодолга Нижегородской области

на 2017-2019 годы

 

млрд рублей

Государственный долг	2017 г.	Структура за 2017 г.	2018 г.	Структура за 2018 г.	2019 г.	Структура за 2019 г.
Бюджетные кредиты, привлеченные в бюджет субъекта Российской Федерации из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации	21,0	27,6%	20,0	26,6%	18,9	25,4%
Кредиты, привлеченные субъектом Российской Федерации от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций	16,5	21,7%	12,2	16,3%	10,3	13,8%
Государственные ценные бумаги субъекта Российской Федерации	38,3	50,4%	42,7	56,9%	45,3	60,6%
Государственные гарантии субъекта Российской Федерации	0,2	0,3%	0,2	0,2%	0,2	0,2%
Итого	76,0	100%	75,1	100%	74,7	100%

 

1.2. В декабре 2017года Нижегородская область приняла участие в программе реструктуризациибюджетных кредитов, предоставленных Нижегородской области из федеральногобюджета в 2015-2017 годах, на срок 7 лет (до 2024 года).

По состоянию на 1января 2017 г. общая сумма задолженности по основному долгу по федеральнымбюджетным кредитам составляла 19,4 млрд рублей, на 1 января 2018 г. общая сумма задолженности по основному долгу по федеральным бюджетным кредитам, подлежащимреструктуризации (с учетом консолидации процентных платежей), составила 20,0млрд рублей (в том числе 7,3 млрд рублей по кредитам 2015 года, 6,3 млрд рублейпо кредитам 2016 года и 6,4 млрд рублей по кредитам 2017 года).Реструктуризация произведена по всем бюджетным кредитам.

1.3. В соответствии спостановлением Правительства Российской Федерации от 13 декабря 2017 г. № 1531 "О проведении в 2017 году реструктуризации обязательств (задолженности) субъектовРоссийской Федерации перед Российской Федерацией по бюджетным кредитам" исоглашениями, заключенными областью с Минфином России, для Нижегородскойобласти установлены ряд ограничений в части уровня государственного долгаНижегородской области.

 

Итоги выполнения условийсоглашений с Минфином России

за 2017-2019 годы

 

Период	Доля общего объема государственного долга Нижегородской области без учета безвозмездных поступлений		Доля общего объема долговых обязательств по государственным ценным бумагам и по кредитам, привлеченным Нижегородской областью от кредитных организаций
	Ограничения, установленные соглашением	Исполнение по итогам соответствующего периода	Ограничения, установленные соглашением	Исполнение по итогам соответствующего периода
2017 г.	64,0%	63,5%	46,0%	45,8%
2018 г.	62,0%	55,9%	46,0%	40,9%
2019 г.	60,0%	51,1%	45,0%	38,0%

 

Таким образом, за2017-2019 гг. Нижегородская область опережающими темпами выполнила условиясоглашений с Минфином России в части поэтапного снижения уровнягосударственного долга в объеме доходов без учета безвозмездных поступлений изфедерального бюджета.

По итогам 2019 годаНижегородская область относится к группе субъектов Российской Федерации"со средним уровнем долговой устойчивости".

1.4. Текущеесостояние государственного долга Нижегородской области.

В соответствии сПрограммой государственных внутренних заимствований Нижегородской области на2020 год, утвержденной Законом Нижегородской области от 19 декабря 2019 г. № 165-З "Об областном бюджете на 2020 год и на плановый период 2021 и 2022 годов",предусмотрено привлечение заимствований в общей сумме 20,3 млрд рублей (сучетом рефинансирования существующих долговых обязательств, сложившихся посостоянию на 1 января 2020 г.), в том числе с учетом размещения государственныхценных бумаг в сумме 10,0 млрд рублей.

Объемгосударственного долга Нижегородской области на 1 сентября 2020 г. составил 61,5 млрд рублей, в том числе бюджетный кредит на пополнение остатков средств насчетах бюджета в сумме 8,3 млрд рублей, полученный в целях управления текущейликвидностью областного бюджета Нижегородской области и погашения долговыхобязательств, срок по которым наступил. Структура государственного долгаНижегородской области на указанную дату представлена в таблице.

 

Структура государственногодолга Нижегородской области

на 1 сентября 2020 г.

 

Виды долговых обязательств	Государственный долг на 1 сентября 2020 г., млрд руб.	Доля в общей сумме государственного долга на 1 сентября 2020 г. (в %)
Бюджетные кредиты, привлеченные в бюджет субъекта Российской Федерации из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации	27,3	44,4%
Кредиты, привлеченные субъектом Российской Федерации от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций	0,0	0,0%
Государственные ценные бумаги субъекта Российской Федерации	34,0	55,3%
Государственные гарантии субъекта Российской Федерации	0,2	0,3%
Итого	61,5	100%

 

По состоянию на 1сентября 2020 г. отношение объема государственного долга Нижегородской областик утвержденной сумме налоговых и неналоговых доходов областного бюджетаНижегородской области составило 42,3 процента против 58 процентов,установленных соглашениями с Минфином России о реструктуризации бюджетныхкредитов, предоставленных из федерального бюджета для частичного покрытиядефицита бюджета Нижегородской области, что свидетельствует о том, что областьопережающими темпами выполняет условия соглашений о поэтапном снижении долговойнагрузки, установленные в соглашениях.

Ассигнования нафинансирование расходов на обслуживание государственного долга Нижегородскойобласти на текущий финансовый год предусмотрены в общей сумме 4,3 млрд рублей,по состоянию на 1 сентября 2020 г. расходы составили 2,7 млрд рублей (63,6процентов от годовых назначении) или 2,1 процента от планового объема расходовобластного бюджета за исключением объема расходов, которые осуществляются засчет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы РоссийскойФедерации (при установленном Бюджетным кодексом Российской Федерацииограничении в размере 15 процентов). Ограничения в части государственного долгаи расходов на его обслуживание, установленные Бюджетным кодексом РоссийскойФедерации, законодательством Нижегородской области и соглашением с МинфиномРоссии о реструктуризации бюджетных кредитов, соблюдаются.

В августе 2020 годаНижегородская область повторно приняла участие в программе реструктуризациибюджетных кредитов, предоставленных Нижегородской области из федеральногобюджета в 2015-2017 гг., на срок 5 лет (до 2029 года).

По состоянию на 1января 2020 г. общая сумма задолженности по основному долгу по федеральнымбюджетным кредитам, подлежащим реструктуризации, составляла 18,0 млрд рублей (втом числе 6,6 млрд рублей по кредитам 2015 года, 5,7 млрд рублей по кредитам2016 года и 5,7 млрд рублей по кредитам 2017 года). Реструктуризацияпроизведена по всем бюджетным кредитам.

Нижегородская областьоценивается тремя рейтинговыми агентствами.

В феврале 2019 годамеждународное рейтинговое агентство "Мудис Инвесторс Сервис" повысилорейтинг кредитоспособности Нижегородской области с уровня "В1" доуровня "Ва3" (с подтверждением прогноза "Позитивный").

В июне 2020 годаРейтинговое Агентство Fitch подтвердило долгосрочный международный кредитныйрейтинг Нижегородской области на уровне "ВВ" со"стабильным" прогнозом.

В январе 2020 годарейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтингкредитоспособности Нижегородской области по национальной шкале на уровне"ruA". Области установлен прогноз "стабильный".

 

2. Основные факторы,определяющие характер

и направления долговойполитики Нижегородской области

 

В 2021 году и вплановом периоде 2022 и 2023 годов долговая политика Нижегородской областибудет продолжать строиться на принципах и условиях предыдущих лет.

Однако негативноевлияние могут оказывать кризисные явления в экономике вследствие влиянияпоследствий распространения новой коронавирусной инфекции (COVID-19) и сниженияспроса на мировых сырьевых рынках. Основными факторами, определяющими характердолговой политики Нижегородской области при исполнении областного бюджета,будут являться риски снижения налоговых и неналоговых доходов областногобюджета и роста расходов, направляемых на борьбу с коронавирусной инфекцией, атакже на стабилизацию экономики и социальную поддержку населения. Накоплениеуказанных факторов может повлиять на уровень долговой нагрузки и дальнейшийрост расходов на обслуживание государственного долга.

В этих условиях вцелях поддержания высокого уровня кредитоспособности региона приоритетнымизадачами становятся недопущение:

- роста долговойнагрузки;

- перехода в группузаемщиков с более низким уровнем долговой устойчивости;

- снижения кредитногорейтинга.

 

3. Цели и задачи долговойполитики

Нижегородской области на2021-2023 годы

 

Долговая политикабудет направлена на обеспечение устойчивого и сбалансированного исполненияобластного бюджета, сохранение безопасного уровня долговой нагрузки,безусловное выполнение принятых долговых обязательств Нижегородской области,что в свою очередь, будет способствовать повышению кредитного рейтингаНижегородской области и снижению стоимости заимствований.

Основные принципыпланирования новых заимствований определены Концепцией управлениягосударственным долгом Нижегородской области на период до 1 января 2025 г., утвержденной постановлением Правительства Нижегородской области от 12 октября 2011 г. № 817.

С учетом реализации данныхпринципов основными задачами долговой политики являются:

- поддержание объемадефицита и государственного долга в пределах ограничений, предусмотренныхсоглашениями с Минфином России, заключенными Правительством Нижегородскойобласти в 2017-2020 годах, при проведении реструктуризации задолженности побюджетным кредитам, полученным из федерального бюджета для частичного покрытиядефицита бюджета;

- оптимизацияисточников (структуры) заемного финансирования с учетом минимизации стоимостизаимствований и возможных рисков;

- обеспечениеоткрытости и прозрачности информации о государственном долге Нижегородскойобласти.

Целями долговойполитики Нижегородской области являются обеспечение сбалансированности иустойчивости государственного бюджета Нижегородской области, проведениевзвешенной политики в области государственных заимствований и формированиеоптимальной структуры государственного долга для поддержания "кредитногокачества заемщика" (Нижегородская область) на высоком уровне.

С учетом принятыхобязательств (в рамках соглашений с Минфином России о реструктуризациифедеральных бюджетных кредитов) долговая политика Нижегородской области на2021-2023 годы будет нацелена на достижение следующих результатов:

1. Обеспечение в2021-2023 годах дефицита областного бюджета на уровне не более 10 процентовсуммы доходов областного бюджета без учета объема безвозмездных поступлений за2021-2023 годы соответственно (с возможным превышением на сумму поступлений отпродажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственностиНижегородской области, и (или) снижения остатков средств на счетах по учетусредств областного бюджета, в том числе средств резервного фонда Нижегородскойобласти).

2. Обеспечениепоэтапного сокращения доли общего объема государственного долга Нижегородскойобласти, в том числе по долговым обязательствам Нижегородской области погосударственным ценным бумагам и по кредитам, привлеченным от кредитныхорганизаций:

- на 1 января 2022 г. доля общего объема государственного долга не более 54 процентов суммы доходов областногобюджета без учета безвозмездных поступлений за 2021 год, в том числе доляобщего объема долговых обязательств по государственным ценным бумагам и покредитам, привлеченным от кредитных организаций, не более 45 процентов;

- на 1 января 2023 г. доля общего объема государственного долга не более 51 процента суммы доходов областногобюджета без учета безвозмездных поступлений за 2022 год, в том числе доляобщего объема долговых обязательств по государственным ценным бумагам и покредитам, привлеченным от кредитных организаций, не более 45 процентов;

- на 1 января 2024 г. доля общего объема государственного долга не более 48 процентов суммы доходов областногобюджета без учета безвозмездных поступлений за 2023 год, в том числе доляобщего объема долговых обязательств по государственным ценным бумагам и покредитам, привлеченным от кредитных организаций, не более 45 процентов.

 

4. Инструменты имероприятия реализации долговой политики

 

Долговая политикаНижегородской области будет реализовываться с учетом принципов, изложенных вБюджетном кодексе Российской Федерации, законодательстве Нижегородской области,Концепции управления государственным догом Нижегородской области на период до 1января 2025 г., утвержденной постановлением Правительства Нижегородской областиот 12 октября 2011 г. № 817, и других нормативных правовых актов, регулирующихпроведение субъектами Российской Федерации ответственной заемной политики.

Так, в целяхобеспечения принципа сбалансированности и устойчивости бюджета области в2021-2023 годах будет продолжена реализация Плана мероприятий по росту доходов,оптимизации расходов и совершенствованию долговой политики Нижегородскойобласти на 2018-2024 годы, утвержденного распоряжением ПравительстваНижегородской области от 30 марта 2017 г. № 386-р.

Объемы и параметрыгосударственных заимствований будут определяться таким образом, чтобыобеспечивалась сбалансированность бюджета, равномерно распределялся объемплатежей по годам, минимизировались расходы на обслуживание государственногодолга с учетом снижения рисков операционного характера и рисковрефинансирования.

В качестве источникадолгосрочного финансирования дефицита бюджета в 2021-2023 годах планируетсядальнейшее использование механизма выпуска облигационных займов со срокомобращения более 5 лет. Основными преимуществами ценных бумаг, как инструментазаимствования, являются длительные сроки обращения, конкурентный механизмценообразования, равномерное распределение платежей, диверсифицированный составкредиторов.

Также в соответствиис действующим законодательством Российской Федерации будет использоватьсямеханизм привлечения кредитов кредитных организаций на конкурентной основе поитогам проведенных электронных аукционов в целях покрытия дефицита бюджета, погашенияранее привлеченных долговых обязательств в соответствии со сроками погашения, атакже для рефинансирования задолженности под меньшую процентную ставку.

Кроме того, в целяхоперативного управления ликвидностью бюджета и минимизации расходов на обслуживаниегосударственного долга продолжится практика привлечения бюджетного кредита напополнение остатков средств на счетах бюджета субъекта Российской Федерации.

Основнымимероприятиями повышения эффективности долговой политики Нижегородской областиявляются:

- активноеиспользование механизма привлечения государственных ценных бумаг Нижегородскойобласти как источника долгосрочного финансирования дефицита бюджета;

- планированиегосударственных заимствований Нижегородской области исходя из графиков погашениядолговых обязательств, с учетом стоимости обслуживания, влияния наплатежеспособность бюджета области и оптимизации структуры государственногодолга Нижегородской области;

- мониторингсоответствия предельного уровня дефицита областного бюджета, уровня долговойнагрузки и рыночного долга области ограничениям, установленным Бюджетнымкодексом Российской Федерации и соглашениями с Минфином России о предоставлениибюджету Нижегородской области из федерального бюджета бюджетного кредита длячастичного покрытия дефицита бюджета Нижегородской области;

- обеспечениеравномерного распределения сумм погашения и обслуживания долговых обязательствпо годам с целью недопущения "пиков" платежей;

- диверсификациядолгового портфеля области;

- использованиемеханизма привлечения бюджетного кредита на пополнение остатков средств насчетах бюджета субъекта Российской Федерации в целях эффективного управлениятекущей ликвидностью бюджета Нижегородской области;

- мониторингфинансового состояния принципала в течение срока действия государственныхгарантий Нижегородской области с целью минимизации рисков наступлениягарантийных случаев;

- обеспечениераскрытия информации о государственном долге Нижегородской области и расходовна его обслуживание;

- взаимодействие срейтинговыми агентствами по установлению и поддержанию кредитных рейтинговНижегородской области.

 

5. Анализ рисков длябюджета Нижегородской области,

возникающих в процессеуправления государственным

долгом Нижегородскойобласти

 

5.1. Риски,возникающие по государственным заимствованиям.

Основными рисками,связанными с управлением государственным долгом Нижегородской области,являются:

- рискрефинансирования: вероятность того, что заемщик не сможет провестирефинансирование накопленных долговых обязательств на приемлемых условиях иливозникнут проблемы с получением достаточного и своевременного финансирования нарынках капитала.

Для управлениярисками, связанными со способностью области своевременно исполнять своидолговые обязательства, осуществляется мониторинг конъюнктуры финансовых рынковс целью анализа перспективы рефинансирования имеющихся обязательств, снижениязависимости от конъюнктуры рынка и (или) одного инвестора, привлечениесреднесрочных (долгосрочных) заимствований для равномерного распределения объемовпогашения по годам.

Кроме того, снижениерисков при рефинансировании долговых обязательств будет проводиться с учетомсоблюдения ограничений, установленных Бюджетным кодексом Российской Федерации(в том числе по долговой устойчивости), законодательством Нижегородской областии соглашениями с Минфином России о реструктуризации федеральных бюджетныхкредитов;

- процентный риск:риск увеличения суммы расходов на обслуживание долга вследствие неблагоприятныхизменений процентных ставок.

В процессе управленияпроцентными рисками, влияющими на стоимость заимствований, будет проводитьсямониторинг ситуации на финансовых рынках на постоянной основе и учет прогнозовизменения процентных ставок на финансовом рынке (в том числе ключевой ставкиБанка России) при планировании расходов на обслуживание государственного долгаНижегородской области. При мониторинге будут использоваться услуги иэлектронные системы по информационно-аналитическому сопровождению управлениядолговыми обязательствами;

- операционные риски:возможность нарушения установленных порядков и процедур при планировании иисполнении бюджета в части долговых обязательств.

Указанные рискидолжны снижаться путем обеспечения системы постоянного контроля за соблюдениемпроцедур, установленных регламентов, обеспечения информационной безопасности.

5.2. Риски исполненияусловных обязательств.

В соответствии сБюджетным кодексом Российской Федерации объем предоставленных государственныхгарантий учитывается в составе государственного долга субъекта Российской Федерации.В целях снижения доли условных обязательств в структуре долга государственныегарантии Нижегородской области в приоритетном порядке предоставляютсяюридическим лицам и муниципальным образованиям Нижегородской области дляобеспечения обязательств по кредитам, привлеченным в целях реализации проектов,имеющих социально-экономическую значимость для Нижегородской области,инновационную и инвестиционную направленность или осуществляемых в рамкахреализации государственных программ (подпрограмм) Российской Федерации игосударственных программ (подпрограмм) Нижегородской области.

С целью минимизациирисков наступления гарантийного случая (неисполнения принципалами обязательствпо кредитам, обеспеченным государственными гарантиями Нижегородской области)проводятся следующие мероприятия:

- осуществляетсяанализ финансового состояния принципала в течение срока действиягосударственной гарантии Нижегородской области (2 раза в год);

- на постояннойоснове проводится мониторинг рисков неисполнения принципалом гарантированныхобязательств, а также рисков снижения стоимости залогового обеспечения.

Учитывая, чтопринятие обязательств по государственным гарантиям увеличивает объемгосударственного долга, то есть, оказывает непосредственное влияние напараметры долговой устойчивости бюджета, будет продолжена работа в частиведения сдержанной политики в отношении предоставления государственныхгарантий.